Investimento

Da Wikipédia, a enciclopédia livre
Ir para a navegação Ir para a pesquisa
Este artigo é sobre investimento em finanças. Para investimento em macroeconomia, consulte Investimento (macroeconomia) . Para outros usos, consulte Investimento (desambiguação) .
"Invest" redireciona aqui. Para o termo em meteorologia, consulte Invest (meteorologia) .

Para investir é alocar dinheiro com a expectativa de um benefício / retorno positivo no futuro. Em outras palavras, investir significa possuir um ativo ou um item com o objetivo de gerar receita com o investimento ou a valorização do seu investimento que é um aumento do valor do ativo ao longo de um período de tempo. Quando você investe, sempre requer o sacrifício de algum bem presente que você possui hoje, como tempo, dinheiro ou esforço.

Em finanças , o benefício de um investimento é quando você recebe um retorno do seu investimento. O retorno pode consistir em um ganho ou perda realizado com a venda de uma propriedade ou um investimento, valorização (ou depreciação) de capital não realizado ou receita de investimento, como dividendos , juros , receita de aluguel, etc., ou uma combinação de ganho de capital e renda. O retorno também pode incluir ganhos ou perdas cambiais devido a alterações nas taxas de câmbio de moeda estrangeira .

Os investidores geralmente esperam retornos mais elevados de investimentos mais arriscados . Quando um investimento de baixo risco é feito, o retorno geralmente também é baixo. Da mesma forma, alto risco vem com altos retornos.

Os investidores, especialmente os novatos, são freqüentemente aconselhados a adotar uma estratégia de investimento específica e diversificar seu portfólio . A diversificação tem o efeito estatístico de reduzir o risco geral .

Investimento e risco [ editar ]

Um investidor pode assumir o risco de perda de parte ou de todo o capital investido. O investimento difere da arbitragem , na qual o lucro é gerado sem investimento de capital ou risco.

As economias carregam o risco (normalmente remoto) de que o provedor financeiro possa entrar em default.

A poupança em moeda estrangeira também acarreta risco cambial : se a moeda de uma conta poupança difere da moeda local do titular da conta, há o risco de que a taxa de câmbio entre as duas moedas se mova desfavoravelmente, de modo que o valor da conta poupança diminua, medido na moeda local do titular da conta.

Até mesmo investir em ativos tangíveis, como propriedades, tem seu risco. E, assim como acontece com a maioria dos riscos, os compradores de imóveis podem tentar mitigar qualquer risco potencial fazendo um seguro hipotecário e tomando empréstimos com uma relação de empréstimo / garantia mais baixa.

Em contraste com a poupança, os investimentos tendem a acarretar mais riscos, na forma de uma variedade mais ampla de fatores de risco e de um maior nível de incerteza.

A volatilidade de indústria para indústria é mais ou menos um risco dependendo. Em biotecnologia, por exemplo, os investidores procuram grandes lucros em empresas que têm pequenas capitalizações de mercado, mas podem valer centenas de milhões rapidamente. [1] O risco é de aproximadamente 90% dos produtos pesquisados ​​não chegarem ao mercado devido às regulamentações e às complexas demandas dentro da farmacologia, já que o medicamento prescrito leva em média 10 anos e US $ 2,5 bilhões de capital. [2]

História [ editar ]

A Companhia das Índias Orientais Holandesas (VOC) foi um pioneiro corporativa precoce de fora o investimento estrangeiro direto na aurora do capitalismo moderno. [3] [4]
Visão geral do Forte Zeelandia na Formosa holandesa (no século 17). Foi no período de domínio holandês de Taiwan que a VOC começou a encorajar a imigração chinesa em grande escala no continente . [5] As atividades econômicas da VOC mudaram significativamente a história demográfica e econômica da ilha . [6] [7]
Groot Constantia , a propriedade vinícola mais antiga da África do Sul. A indústria vinícola da África do Sul ( vinho do Novo Mundo ) está entre o legado duradouro da era VOC . [8] [9] Como a economia nativa de Taiwan na era pré-VOC , [10] a África do Sul pré-1652 era virtualmente subdesenvolvida ou estava em um estado quase primitivo. Em outras palavras, a história econômica registrada da África do Sul e de Taiwan começou com o período da VOC.
Pátio da Bolsa de Valores de Amsterdã (ou Beurs van Hendrick de Keyser em holandês), a primeira bolsa de valores oficial do mundo . A República Holandesa 's inovações institucionais pioneiras ajudou muito revolucionar e moldar os fundamentos da moderna investimento global. O mercado de ações formal , em seu sentido moderno, foi uma inovação institucional dos gestores e acionistas da VOC no início do século XVII. Os primeiros esquemas de investimento coletivo (ou fundos de investimento ) gerenciados profissionalmente , como fundos mútuos , foram formados na República Holandesa do século XVIII.[11] [12]

O Código de Hammurabi (por volta de 1700 aC) forneceu uma estrutura legal para o investimento, estabelecendo um meio para o penhor de garantias pela codificação dos direitos do devedor e do credor em relação às terras prometidas. As punições por quebra de obrigações financeiras não eram tão severas quanto aquelas para crimes envolvendo ferimentos ou morte. [13]

No mundo islâmico medieval , o qirad era um importante instrumento financeiro. Tratava-se de um acordo entre um ou mais investidores e um agente, em que os investidores confiavam o capital a um agente que então negociava com ele na esperança de obter lucro. Ambas as partes receberam então uma parte previamente liquidada do lucro, embora o agente não fosse responsável por quaisquer perdas. Muitos notarão que o qirad é semelhante à instituição da commenda usada posteriormente na Europa Ocidental, embora não seja possível afirmar com certeza se o qirad se transformou na commenda ou se as duas instituições evoluíram independentemente. [14]

A Bolsa de Valores de Amsterdã é considerada a bolsa de valores mais antiga do mundo. Fundada em 1602 pela Companhia Holandesa das Índias Orientais , a empresa emitiu as primeiras ações na Bolsa de Valores de Amsterdã.[15] No início de 1900, os compradores de ações, títulos e outros títulos eram descritos na mídia, na academia e no comércio como especuladores. Desde o crash de Wall Street em 1929 , e particularmente na década de 1950, o termo investimento passou a denotar a extremidade mais conservadora do espectro de títulos, enquanto a especulação era aplicada por corretores financeiros e suas agências de publicidade a títulos de maior risco, muito em voga naquele Tempo. [16] Desde a última metade do século 20, os termos especulação e especulador referem-se especificamente a empreendimentos de alto risco.

Estratégias de investimento [ editar ]

Investimento de valor [ editar ]

Artigo principal: Investimento em valor

Um investidor de valor compra ativos que acredita estarem subvalorizados (e vende os sobrevalorizados). Para identificar títulos subavaliados, um investidor de valor usa a análise dos relatórios financeiros do emissor para avaliar o título. Os investidores em valor empregam índices contábeis, como lucro por ação e crescimento das vendas, para identificar títulos negociados a preços abaixo de seu valor.

Warren Buffett e Benjamin Graham são exemplos notáveis ​​de investidores em valor. O trabalho seminal de Graham e Dodd , Análise de Segurança , foi escrito na esteira do Crash de Wall Street em 1929 . [17]

O índice preço / lucro (P / L), ou múltiplo de lucro, é um índice fundamental particularmente significativo e reconhecido, com a função de dividir o preço da ação, pelo seu lucro por ação . Isso fornecerá o valor que representa a soma que os investidores estão dispostos a gastar para cada dólar de ganhos da empresa. Este rácio é um aspecto importante, devido à sua capacidade de medida para a comparação das avaliações de várias empresas. Uma ação com um índice de P / L inferior custará menos por ação do que uma com um P / L superior, levando em consideração o mesmo nível de desempenho financeiro ; portanto, essencialmente significa que um P / E baixo é a opção preferida. [18]

Uma instância em que a relação preço / lucro tem menos importância é quando empresas de diferentes setores são comparadas. Por exemplo, embora seja razoável para um estoque de telecomunicações mostrar um P / L baixo, no caso de estoque de alta tecnologia, um P / L na faixa dos 40s não é incomum. Ao fazer comparações, o índice P / L pode fornecer uma visão refinada da avaliação de um determinado estoque.

Para investidores que pagam por cada dólar de lucro de uma empresa, o índice P / L é um indicador significativo, mas o índice preço / valor contábil (P / B) também é uma indicação confiável de quanto os investidores estão dispostos a gastar em cada dólar dos ativos da empresa. No processo do índice P / B, o preço da ação de uma ação é dividido por seus ativos líquidos; quaisquer intangíveis, como goodwill, não são levados em consideração. É um fator determinante da relação preço / valor contábil, pois indica o efetivo pagamento dos ativos tangíveis e não a avaliação mais difícil dos intangíveis. Consequentemente, o P / B pode ser considerado uma métrica comparativamente conservadora.

Intermediários e investimentos coletivos [ editar ]

Os investimentos são geralmente feitos indiretamente por meio de instituições financeiras intermediárias . Esses intermediários incluem fundos de pensão , bancos e seguradoras . Eles podem reunir dinheiro recebido a partir de um número de investidores finais individuais em fundos, como fundos de investimento , fundos de investimento , as SICAV , etc, para fazer investimentos em larga escala. Cada investidor individual detém um direito indireto ou direto sobre os ativos adquiridos, sujeito a encargos cobrados pelo intermediário, que podem ser elevados e variados.

As abordagens de investimento às vezes mencionadas no marketing de investimentos coletivos incluem a média do custo em dólares e o timing do mercado .

Investidores famosos [ editar ]

Entre os investidores famosos por seu sucesso estão Warren Buffett . Na edição de março de 2013 da revista Forbes , Warren Buffett ficou em segundo lugar na lista dos 400 da Forbes . [19] Buffett informou em vários artigos e entrevistas que uma boa estratégia de investimento é de longo prazo e a devida diligência é a chave para investir nos ativos certos.

Edward O. Thorp foi um administrador de fundos de hedge muito bem-sucedido nas décadas de 1970 e 1980, que falava de uma abordagem semelhante. [20]

Alguns dos investidores imobiliários mais famosos em 2021 são Barbara Corcoran, Robert Kiyosaki, Sam Zell, Grant Cordone e Rene 'Benko, entre outros.

Os princípios de investimento de ambos os investidores têm pontos em comum com o critério de Kelly para gestão de dinheiro. [21] Numerosas calculadoras interativas que usam o critério de Kelly podem ser encontradas online. [22]

Avaliação de investimentos [ editar ]

O fluxo de caixa livre mede o caixa gerado por uma empresa que está disponível para seus investidores de dívida e patrimônio, após permitir o reinvestimento em capital de giro e despesas de capital . O fluxo de caixa livre alto e crescente, portanto, tende a tornar a empresa mais atraente para os investidores.

O índice dívida / patrimônio líquido é um indicador da estrutura de capital . Uma alta proporção da dívida , refletida em um alto índice dívida / patrimônio, tende a tornar os lucros da empresa , o fluxo de caixa livre e, em última instância, os retornos para seus investidores mais arriscados ou voláteis . Os investidores comparam o índice de endividamento de uma empresa com o de outras empresas do mesmo setor e examinam as tendências dos índices de endividamento e de fluxo de caixa livre.

Veja também [ editar ]

  • De ativos
  • Acumulação de capital
  • Mais-valias fiscais
  • Encalhe de ativos relacionados ao clima
  • Diversificação (finanças)
  • EBITDA
  • Risco financeiro
  • Investimento estrangeiro direto
  • Analise fundamental
  • Software de Análise Fundamental
  • Fundo de hedge
  • Lista de países por investimento fixo bruto como porcentagem do PIB
  • Lista de tópicos de economia
  • Sentimento do mercado
  • Corporação de investimento hipotecário
  • Taxa de retorno
  • Investimento socialmente responsável
  • Fundo de investimento especializado
  • Valor do dinheiro no tempo
  • Retorno ponderado no tempo
  • Fundo mútuo

Referências [ editar ]

  1. ^ https://www.investopedia.com/articles/trading/06/biotechsector.asp
  2. ^ https://www.researchandmarkets.com/reports/5240719/ai-based-drug-discovery-market-focus-on-deep
  3. ^ Brenner, Reuven (1994). Labyrinths of Prosperity: Economic Follies, Democratic Remedies . (University of Michigan Press, 1994), p. 57-60
  4. ^ Moore, Jason W. (2010b). "'Amsterdã está na Noruega' Parte II: O Atlântico Norte Global na Revolução Ecológica do Longo Século XVII," Journal of Agrarian Change, 10, 2, p. 188-227
  5. ^ Chen, Piera; Gardner, Dinah: Lonely Planet: Taiwan [10ª edição]. (Lonely Planet, 2017, ISBN  978-1786574398 ).
  6. ^ Shih, Chih-Ming; Yen, Szu-Yin (2009). The Transformation of the Sugar Industry and Land Use Policy in Taiwan , in Journal of Asian Architecture and Building Engineering [8: 1], pp. 41-48
  7. ^ Tseng, Hua-pi (2016). Cana-de-açúcar e o meio ambiente sob o domínio holandês no século XVII em Taiwan , em Environmental History in the Making , pp. 189–200
  8. ^ Estreicher, Stefan K. (2014), 'A Brief History of Wine in South Africa ,'. European Review 22 (3): pp. 504–537. doi : 10.1017 / S1062798714000301
  9. ^ Fourie, Johan; von Fintel, Dieter (2014), 'Settler Skills and Colonial Development: The Huguenot Wine-Makers in Eighth-Century Dutch South Africa ,'. The Economic History Review 67 (4): 932–963. doi : 10.1111 / 1468-0289.12033
  10. ^ Thompson, Laurence G. (1964), 'The Earliest Chinese Eyewitness Accounts of the Formosan Aborigines ,'. Monumenta Serica 23 (1): 163–204. Laurence G. Thompson (1964) observou: "O fato mais notável sobre o conhecimento histórico de Formosa é a falta dele nos registros chineses. É realmente surpreendente que esta ilha muito grande, tão perto do continente que em dias excepcionalmente claros, pode ser feita a partir de certos lugares nacosta de Fukien a olho nu, deveria ter permanecido virtualmente fora do alcance dos escritores chineses até o final dos tempos Ming (século XVII). "
  11. ^ Goetzmann, William N .; Rouwenhorst, K. Geert (2005). As origens do valor: as inovações financeiras que criaram os mercados de capitais modernos . (Oxford University Press, ISBN 978-0195175714 )) 
  12. ^ Goetzmann, William N .; Rouwenhorst, K. Geert (2008). A História da Inovação Financeira , em Financiamento de Carbono, Soluções de Mercado Ambiental para Mudanças Climáticas . (Escola de Yale de Silvicultura e Estudos Ambientais, capítulo 1, pp. 18-43). Como Goetzmann & Rouwenhorst (2008) observaram, "Os séculos 17 e 18 na Holanda foram uma época notável para as finanças. Muitos dos produtos ou instrumentos financeiros que vemos hoje surgiram durante um período relativamente curto. Em particular, os comerciantes e banqueiros desenvolveram-se o que hoje chamaríamos de securitização . Os fundos mútuos e várias outras formas de finanças estruturadas que ainda existem hoje surgiram na Holanda nos séculos XVII e XVIII. "
  13. ^ "O Código de Hamurabi" . O Projeto Avalon; Documentos de Direito, História e Diplomacia .
  14. ^ Robert H. Hillman, "Limited Liability in Historical Perspective", (Washington and Lee Law Review, Spring 1997), Benedikt Koehler, "Islamic Finance as a Progenitor of Venture Capital", (Economic Affairs, dezembro de 2009)
  15. ^ "Qual é a bolsa de valores mais antiga do mundo?" .
  16. ^ "The 1929 Stock Market Crash" . eh.net . Obtido em 2020-01-16 .
  17. ^ Graham, Benjamin; Dodd, David (31/10/2002). Security Analysis: The Classic 1940 Edition (2 ed.). Nova york; Londres: McGraw-Hill Education. ISBN 9780071412285.
  18. ^ "Relação Preço-Lucro - Relação P / L" . Investopedia .
  19. ^ Editor. "Forbes 400: Warren Buffett" . Revista Forbes . Retirado em 1 de março de 2013 .Manutenção de CS1: texto extra: lista de autores ( link )
  20. ^ Thorp, Edward (2010). Critério de Investimento de Crescimento de Capital da Kelly . World Scientific. ISBN 9789814293495.
  21. ^ "A fórmula de Kelly: Gestão de dinheiro otimizada para crescimento" . Procurando Alpha . Projeto sábio rico saudável.
  22. ^ Jacques, Ryan. "Kelly Calculator Investment Tool" . Arquivado do original em 20/03/2012 . Página visitada em 7 de outubro de 2008 .

Ligações externas [ editar ]

  • Investir na Curlie