Moeda

Moeda antiga

Conchas de caubói sendo usadas como dinheiro por um comerciante árabe.

Originalmente, o dinheiro era uma forma de recibo, representando grãos armazenados em celeiros de templos na Suméria, na Mesopotâmia antiga e no Egito Antigo .

Nesse primeiro estágio da moeda, os metais eram usados ​​como símbolos para representar o valor armazenado na forma de commodities. Isso formou a base do comércio no Crescente Fértil por mais de 1.500 anos. No entanto, o colapso do sistema de comércio do Oriente Próximo apontou para uma falha: em uma era onde não havia lugar seguro para armazenar valor, o valor de um meio circulante só poderia ser tão sólido quanto as forças que defendiam aquela loja. Um comércio só poderia atingir a credibilidade desse militar. No final da Idade do Bronze , no entanto, uma série de tratados estabeleceu passagem segura para os mercadores em todo o Mediterrâneo Oriental , espalhando-se de Creta minóica e Micenas no noroeste para Elam e Bahrein no sudeste. Não se sabe o que foi usado como moeda para essas trocas, mas acredita-se que lingotes de cobre em forma de couro de boi , produzidos em Chipre , podem ter funcionado como moeda.

Pensa-se que o aumento da pirataria e dos ataques associados ao colapso da Idade do Bronze , possivelmente produzido pelos Povos do Mar , pôs fim ao sistema de comércio de lingotes de couro de boi. Foi apenas a recuperação do comércio fenício nos séculos 10 e 9 aC que levou ao retorno à prosperidade e ao surgimento da moeda real, possivelmente primeiro na Anatólia com Creso da Lídia e posteriormente com os gregos e persas. Na África, muitas formas de armazenamento de valor têm sido usadas, incluindo contas, lingotes, marfim , várias formas de armas, gado, a moeda manilla e ocre e outros óxidos de terra. Os anéis de manilla da África Ocidental foram uma das moedas usadas a partir do século 15 para vender escravos. A moeda africana ainda é notável por sua variedade e, em muitos lugares, várias formas de troca ainda se aplicam.

Cunhagem

Esses fatores ^{[ necessários para esclarecimento ]} levaram ao próprio metal a ser a reserva de valor: primeiro a prata, depois a prata e o ouro e, em certo ponto, também o bronze. Agora temos moedas de cobre e outros metais não preciosos como moedas. Os metais eram extraídos, pesados ​​e estampados em moedas. Isso era para garantir ao indivíduo que aceitava a moeda que estava obtendo um certo peso conhecido de metal precioso. As moedas podiam ser falsificadas, mas a existência de moedas padrão também criou uma nova unidade de conta , o que ajudou a gerar transações bancárias . O princípio de Arquimedes forneceu o próximo elo: as moedas agora podiam ser facilmente testadas quanto ao seu peso fino do metal e, assim, o valor de uma moeda poderia ser determinado, mesmo se tivesse sido raspada, degradada ou adulterada de outra forma (ver Numismática ).

A moeda mais antiga do mundo, criada no antigo Reino da Lídia.

A maioria das principais economias que usam a cunhagem de moedas tinha várias camadas de moedas de diferentes valores, feitas de cobre, prata e ouro. As moedas de ouro eram as mais valiosas e eram usadas para grandes compras, pagamento de militares e apoio a atividades do Estado. As unidades de conta eram frequentemente definidas como o valor de um tipo específico de moeda de ouro. Moedas de prata eram usadas para transações de médio porte e, às vezes, também definiam uma unidade de conta, enquanto moedas de cobre ou prata, ou alguma mistura delas (ver degradação ), podiam ser usadas para transações diárias. Este sistema foi usado na Índia antiga desde a época dos Mahajanapadas . As proporções exatas entre os valores dos três metais variaram muito entre as diferentes épocas e lugares; por exemplo, a abertura de minas de prata nas montanhas Harz da Europa central tornou a prata relativamente menos valiosa, assim como a inundação de prata do Novo Mundo após as conquistas espanholas . No entanto, a raridade do ouro sempre o tornava mais valioso do que a prata e, da mesma forma, a prata valia consistentemente mais do que o cobre.

Papel moeda

Na China pré-moderna , a necessidade de crédito e de um meio de troca menos pesado fisicamente do que um grande número de moedas de cobre levou à introdução do papel-moeda , isto é, notas bancárias . Sua introdução foi um processo gradual que durou desde o final da dinastia Tang (618–907) até a dinastia Song (960–1279). Começou como um meio para os comerciantes trocarem moedas pesadas por recibos de depósitos emitidos como notas promissórias por lojas atacadistas . Estas notas eram válidas para uso temporário em um pequeno território regional. No século 10, o governo da dinastia Song começou a circular essas notas entre os comerciantes de sua indústria monopolizada de sal. O governo Song concedeu a várias lojas o direito de emitir notas e, no início do século 12, o governo finalmente assumiu essas lojas para produzir moeda emitida pelo Estado. No entanto, as notas emitidas ainda eram apenas local e temporariamente válidas: foi só em meados do século 13 que uma emissão governamental padrão e uniforme de papel-moeda tornou-se uma moeda aceitável em todo o país. Os métodos já difundidos de impressão de xilogravura e, em seguida, Bi Sheng 's tipos móveis de impressão pelo século 11 foram o impulso para a produção em massa de papel-moeda em pré-moderna China.

Jiaozi da dinastia Song , o papel-moeda mais antigo do mundo

Mais ou menos na mesma época, no mundo islâmico medieval , uma vigorosa economia monetária foi criada durante os séculos 7 a 12 com base na expansão dos níveis de circulação de uma moeda estável de alto valor (o dinar ). As inovações introduzidas por economistas, comerciantes e comerciantes muçulmanos incluem os primeiros usos de crédito , ^[8] cheques , notas promissórias , ^[9] contas de poupança , contas de transação , empréstimos , fundos fiduciários , taxas de câmbio , transferência de crédito e dívida , ^[10] e instituições bancárias para empréstimos e depósitos . ^[10]

Na Europa, o papel-moeda foi introduzido regularmente na Suécia em 1661 (embora Washington Irving registre um uso emergencial anterior dele, pelos espanhóis em um cerco durante a Conquista de Granada ). Como a Suécia era rica em cobre, muitas moedas de cobre estavam em circulação, mas seu valor relativamente baixo exigia moedas extraordinariamente grandes, muitas vezes pesando vários quilos.

As vantagens do papel-moeda eram inúmeras: reduzia a necessidade de transportar ouro e prata, o que era arriscado; facilitou empréstimos de ouro ou prata com juros, uma vez que a espécie subjacente (dinheiro na forma de moedas de ouro ou prata em vez de notas) nunca deixou a posse do credor até que outra pessoa resgatasse a nota; e permitiu a divisão da moeda em formas lastreadas em crédito e em espécie. Permitiu a venda de ações em sociedades por ações e o resgate dessas ações em papel.

Mas também havia desvantagens. Em primeiro lugar, uma vez que uma nota não tem valor intrínseco, não havia nada que impedisse as autoridades emissoras de imprimir mais notas do que tinham em espécie para apoiá-las. Em segundo lugar, porque aumentou a oferta de moeda, aumentou as pressões inflacionárias, fato observado por David Hume no século XVIII. Assim, o papel-moeda frequentemente levaria a uma bolha inflacionária, que poderia entrar em colapso se as pessoas começassem a exigir dinheiro forte, fazendo com que a demanda por notas de papel caísse para zero. A impressão de papel-moeda também estava associada a guerras e ao financiamento de guerras e, portanto, considerada parte da manutenção de um exército permanente . Por essas razões, o papel-moeda foi considerado suspeito e hostil na Europa e na América. Também era viciante, uma vez que os lucros especulativos do comércio e da criação de capital eram muito grandes. As principais nações estabeleceram casas da moeda para imprimir dinheiro e moedas, e ramos de seu tesouro para coletar impostos e manter estoque de ouro e prata.

Naquela época, tanto a prata quanto o ouro eram considerados moeda legal e aceitos pelos governos para pagar impostos. No entanto, a instabilidade da taxa de câmbio entre os dois cresceu ao longo do século XIX, com o aumento tanto da oferta desses metais, principalmente da prata, quanto do comércio. O uso paralelo de ambos os metais é chamado de bimetalismo , e a tentativa de criar um padrão bimetálico onde moeda lastreada em ouro e prata permanecessem em circulação ocupou os esforços dos inflacionistas . Os governos, a essa altura, poderiam usar a moeda como instrumento de política, imprimindo papel-moeda como o dólar dos Estados Unidos , para pagar despesas militares. Eles também poderiam definir os termos em que resgatariam notas por espécie, limitando o valor da compra ou o valor mínimo que poderia ser resgatado.

Em 1900, a maioria das nações em industrialização seguia algum tipo de padrão ouro , com notas de papel e moedas de prata constituindo o meio de circulação. Bancos privados e governos em todo o mundo seguiram a lei de Gresham : mantendo o ouro e a prata que receberam, mas pagando em notas. Isso não aconteceu em todo o mundo ao mesmo tempo, mas ocorreu esporadicamente, geralmente em tempos de guerra ou crise financeira, começando no início do século 20 e continuando em todo o mundo até o final do século 20, quando o regime de moedas fiduciárias flutuantes entrou em vigor. Um dos últimos países a romper com o padrão ouro foram os Estados Unidos em 1971, uma ação conhecida como o choque de Nixon . Nenhum país possui um sistema monetário de padrão ouro ou prata aplicável .

Era das notas

Uma nota de banco (mais comumente conhecida como fatura nos Estados Unidos e Canadá ) é um tipo de moeda e é comumente usada como moeda com curso legal em muitas jurisdições. Junto com moedas , notas compõem o dinheiro formulário de todo o dinheiro. As notas são principalmente de papel, mas a Organização de Pesquisa Científica e Industrial da Commonwealth da Austrália desenvolveu uma moeda de polímero na década de 1980; entrou em circulação no bicentenário do país em 1988. ^[11] As cédulas de polímero já haviam sido introduzidas na Ilha de Man em 1983. Em 2016, a moeda de polímero é usada em mais de 20 países (mais de 40 se contando as edições comemorativas), ^{[ 12]} e aumenta drasticamente a vida útil das notas e reduz a falsificação.

Nome das unidades monetárias por país

A moeda usada é baseada no conceito de lex monetae ; que um estado soberano decide qual moeda deve usar. A Organização Internacional de Padronização introduziu um sistema de códigos de três letras ( ISO 4217 ) para denotar moeda (em oposição a nomes simples ou sinais de moeda ), a fim de remover a confusão que surge porque existem dezenas de moedas chamadas de dólar e vários chamado de franco . Até a "libra" é usada em quase uma dúzia de países diferentes; a maioria deles está vinculada à libra esterlina , enquanto o restante tem valores variáveis. Em geral, o código de três letras usa o código de país ISO 3166-1 para as duas primeiras letras e a primeira letra do nome da moeda (D para dólar, por exemplo) como a terceira letra. A moeda dos Estados Unidos, por exemplo, é globalmente conhecida como USD . Moedas como a libra esterlina têm códigos diferentes, já que as duas primeiras letras denotam não o nome exato do país, mas um nome alternativo também usado para descrever o país. O código da libra é GBP, onde GB denota a Grã-Bretanha em vez do Reino Unido.

As primeiras moedas incluem os marcos que estavam em circulação na Alemanha e na Finlândia . ^[13]

O Fundo Monetário Internacional usa um sistema diferente quando se refere às moedas nacionais.

Diferentes das moedas emitidas pelo governo centralmente controladas, as redes privadas de confiança descentralizadas oferecem suporte a moedas alternativas, como Bitcoin , Ethereum , Litecoin , Monero , Peercoin ou Dogecoin , que são classificadas como criptomoeda, uma vez que a transferência de valor é garantida por assinaturas criptográficas validadas por todos os usuários. Existem também moedas de marca , por exemplo, lojas de valor baseadas em 'obrigação', como BarterCard quase regulamentado, Pontos de fidelidade (cartões de crédito, companhias aéreas) ou créditos de jogos (jogos MMO) que são baseados na reputação de produtos comerciais ou altamente “moedas alternativas” regulamentadas como 'lastreadas em ativos', como esquemas de dinheiro móvel como o MPESA (denominado E-Money Issuance). ^[14]

A moeda pode ser baseada na Internet e digital, por exemplo, o bitcoin ^[15] não está vinculado a nenhum país específico, ou o SDR do FMI que é baseado em uma cesta de moedas (e ativos mantidos).

A posse e a venda de formas alternativas de moedas são freqüentemente proibidas pelos governos a fim de preservar a legitimidade da moeda constitucional para o benefício de todos os cidadãos. Por exemplo, o Artigo I, seção 8, cláusula 5 da Constituição dos Estados Unidos delega ao Congresso o poder de cunhar dinheiro e de regular o seu valor. Esse poder foi delegado ao Congresso a fim de estabelecer e preservar um padrão uniforme de valor e garantir um sistema monetário único para todas as compras e dívidas nos Estados Unidos, públicas e privadas. Junto com o poder de cunhar dinheiro, o Congresso dos Estados Unidos tem o poder simultâneo de restringir a circulação de dinheiro que não seja emitido sob sua própria autoridade, a fim de proteger e preservar a moeda constitucional para o benefício de todos os cidadãos da nação. É uma violação da lei federal que indivíduos ou organizações criem moedas ou sistemas monetários privados para competir com as moedas e moedas oficiais dos Estados Unidos. ^[16]

Força das moedas em relação ao dólar em abril de 2016

Logotipo da bolsa de moedas

Moedas mais negociadas por valor
Distribuição da moeda do volume de negócios do mercado cambial global ^[17]

Classificação	Moeda	Código ISO 4217 (símbolo)	% das negociações diárias (compradas ou vendidas) (abril de 2019)
1	Dolar dos Estados Unidos	USD (US $)	88,3%
2	Euro	EUR (€)	32,3%
3	Yen japonês	JPY (¥)	16,8%
4	Libra esterlina	GBP (£)	12,8%
5	dólar australiano	AUD (A $)	6,8%
6	Dólar canadense	CAD (C $)	5,0%
7	Franco suíço	CHF (CHF)	5,0%
8	Renminbi	CNY (元 / ¥)	4,3%
9	dólar de Hong Kong	HKD (HK $)	3,5%
10	Dólar neozelandês	NZD (NZ $)	2,1%
11	Coroa sueca	SEK (kr)	2,0%
12	Won sul-coreano	KRW (₩)	2,0%
13	dólar de Singapura	SGD (S $)	1,8%
14	Coroa norueguesa	NOK (kr)	1,8%
15	Peso mexicano	MXN ($)	1,7%
16	Rupia indiana	INR ($$)	1,7%
17	Rublo russo	RUB (₽)	1,1%
18	Rand sul-africano	ZAR (R)	1,1%
19	Lira turca	TENTAR (₺)	1,1%
20	Real brasileiro	BRL (R $)	1,1%
21	Novo dólar taiwanês	TWD (NT $)	0,9%
22	Coroa dinamarquesa	DKK (kr)	0,6%
23	Zloty polonês	PLN (zł)	0,6%
24	Baht tailandês	THB (฿)	0,5%
25	Rupia indonésia	IDR (Rp)	0,4%
26	Forint húngaro	HUF (Ft)	0,4%
27	Coroa tcheca	CZK (Kč)	0,4%
28	Novo shekel israelense	ILS (₪)	0,3%
29	Peso chileno	CLP (CLP $)	0,3%
30	Peso filipino	PHP ($)	0,3%
31	Dirham dos Emirados Árabes Unidos	AED (د.إ)	0,2%
32	Peso colombiano	COP (COL $)	0,2%
33	Rial saudita	SAR (﷼)	0,2%
34	Ringgit da Malásia	MYR (RM)	0,1%
35	Leu romeno	RON (L)	0,1%
Outro			2,2%
Total [nota 1]			200,0%

Na maioria dos casos, um banco central tem o poder exclusivo de emitir todas as formas de moeda, incluindo moedas e notas ( moeda fiduciária ), e de restringir a circulação de moedas alternativas para sua própria área de circulação (um país ou grupo de países); regula a produção de moeda pelos bancos ( crédito ) por meio da política monetária .

Uma taxa de câmbio é um preço pelo qual duas moedas podem ser trocadas entre si. Isso é usado para o comércio entre as duas zonas monetárias. As taxas de câmbio podem ser classificadas como flutuantes ou fixas . No primeiro caso, os movimentos diários das taxas de câmbio são determinados pelo mercado; no último, os governos intervêm no mercado para comprar ou vender sua moeda para equilibrar a oferta e a demanda a uma taxa de câmbio estática.

Nos casos em que um país tem controle de sua própria moeda, esse controle é exercido por um banco central ou por um Ministério das Finanças . A instituição que controla a política monetária é denominada autoridade monetária. As autoridades monetárias têm vários graus de autonomia em relação aos governos que as criaram. Uma autoridade monetária é criada e apoiada por seu governo patrocinador, de modo que a independência pode ser reduzida pela autoridade legislativa ou executiva que a cria.

Vários países podem usar o mesmo nome para suas próprias moedas separadas (por exemplo, um dólar na Austrália , Canadá e Estados Unidos ). Em contraste, vários países também podem usar a mesma moeda (por exemplo, o euro ou o franco CFA ), ou um país pode declarar a moeda de outro país como curso legal . Por exemplo, o Panamá e El Salvador declararam a moeda dos EUA com curso legal e, de 1791 a 1857, as moedas de prata espanholas tiveram curso legal nos Estados Unidos. Em várias ocasiões, os países reestamparam moedas estrangeiras ou usaram currency boards , emitindo uma nota de moeda para cada nota de um governo estrangeiro detido, como o Equador faz atualmente.

Cada moeda normalmente tem uma unidade monetária principal (o dólar , por exemplo, ou o euro ) e uma unidade fracionária, geralmente definida como 1 ⁄ 100 da unidade principal: 100 centavos  = 1  dólar , 100 centavos  = 1  franco , 100 pence  = 1  libra , embora unidades de 1 ⁄ 10 ou 1 ⁄ 1000 ocasionalmente também ocorrem. Algumas moedas não possuem unidades menores, como a coroa islandesa .

Mauritânia e Madagascar são os únicos países restantes que têm unidades fracionárias teóricas não baseadas no sistema decimal; em vez disso, o ouguiya mauritano é teoricamente dividido em 5 khoums , enquanto o ariário malgaxe é teoricamente dividido em 5 iraimbilanja . Nesses países, palavras como dólar ou libra "eram simplesmente nomes para determinados pesos de ouro". ^[18] Devido à inflação, khoums e iraimbilanja caíram, na prática, em desuso. (Veja moedas não decimais para outras moedas históricas com divisões não decimais.)

Sujeito a variações ao redor do mundo, a moeda local pode ser convertida em outra moeda ou vice-versa, com ou sem intervenção do banco central / governo. Essas conversões ocorrem no mercado de câmbio . Com base nas restrições acima ou nos recursos de conversão grátis e prontamente, as moedas são classificadas como:

Totalmente conversível

Quando não há restrições ou limitações à quantidade de moeda que pode ser negociada no mercado internacional, e o governo não impõe artificialmente um valor fixo ou mínimo à moeda no comércio internacional. O dólar americano é uma das principais moedas totalmente conversíveis.

Parcialmente conversível

Os bancos centrais controlam os investimentos internacionais que entram e saem de um país. Embora a maioria das transações domésticas seja conduzida sem quaisquer requisitos especiais, existem restrições significativas aos investimentos internacionais, e muitas vezes é necessária uma aprovação especial para a conversão para outras moedas. A rupia indiana e o renminbi são exemplos de moedas parcialmente conversíveis.

Não conversível

Um governo não participa do mercado monetário internacional nem permite a conversão de sua moeda por indivíduos ou empresas. Essas moedas também são conhecidas como bloqueadas , por exemplo, o won norte-coreano e o peso cubano .

Em economia, uma moeda local é uma moeda sem o respaldo de um governo nacional e destinada ao comércio apenas em uma pequena área. Defensores como Jane Jacobs argumentam que isso permite que uma região economicamente deprimida se eleve, dando às pessoas que vivem lá um meio de troca que podem usar para trocar serviços e bens produzidos localmente (em um sentido mais amplo, este é o propósito original de todo o dinheiro). Os oponentes desse conceito argumentam que a moeda local cria uma barreira que pode interferir nas economias de escala e na vantagem comparativa e que, em alguns casos, pode servir como meio de evasão fiscal .

As moedas locais também podem surgir quando há turbulência econômica envolvendo a moeda nacional. Um exemplo disso é a crise econômica argentina de 2002, em que IOUs emitidos por governos locais rapidamente assumiram algumas das características das moedas locais.

Um dos melhores exemplos de moeda local é a moeda LETS original , fundada na Ilha de Vancouver no início dos anos 1980. Em 1982, as taxas de empréstimo do Banco Central Canadense subiram para 14%, o que levou as taxas de empréstimo dos bancos fretados a até 19%. A moeda resultante e a escassez de crédito deixaram os residentes da ilha com poucas opções além de criar uma moeda local. ^[20]

A tabela a seguir são estimativas das 15 moedas usadas com mais frequência em pagamentos mundiais de janeiro de 2018 e agosto de 2019 pela SWIFT . ^{[21] [22] [23]}

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